受光伏行業(yè)新政策沖擊，周一AH股光伏板塊。其中，逾七成A股光伏概念股下跌。截至14:10發(fā)稿，陽(yáng)光電源(300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、福斯特(603806.SH)、三超新材(300554.SZ)、正泰電器(601877.SH)、隆基股份(601012.SH)、晶盛機(jī)電(300316.SZ)、林洋能源(601222.SH)、東旭藍(lán)天(000040.SZ)、中環(huán)股份(002129.SZ)等10股跌停，東尼電子、太陽(yáng)能等也紛紛重挫。

港股光伏板跟隨A股下挫。福萊特玻璃一度暴跌20%。信義光能跌17%，為2015年8月以來(lái)最大跌幅。多晶硅龍頭晶科能源跌超14%。港股內(nèi)地多晶硅龍頭保利協(xié)鑫能源跌近7%。

消息面上，上周五(6月1日)，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國(guó)家能源局三部委聯(lián)合正式發(fā)文《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》)，針對(duì)今年國(guó)內(nèi)光伏電站建設(shè)規(guī)模、降低補(bǔ)貼強(qiáng)度等方面施行新政策。由于政策趨嚴(yán)，并略超市場(chǎng)預(yù)期，該政策的討論熱度在業(yè)內(nèi)一時(shí)無(wú)兩。

上述《通知》對(duì)光伏行業(yè)潑出的“冷水”主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面————

第一，嚴(yán)控今年光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模。《通知》指出，暫不安排2018年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模。而分布式光伏方面，今年安排10GW左右規(guī)模用于支持項(xiàng)目建設(shè)。

根據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1-4月，全國(guó)新增并網(wǎng)的光伏裝機(jī)量超11GW。其中，地面電站約2.32GW、分布式電站約8.75GW。若以此為參考，并結(jié)合《通知》要求，今年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)量將會(huì)大幅下滑。

第二，執(zhí)行新的電價(jià)政策。《通知》指出，自5月31日起，除扶貧項(xiàng)目外，新并網(wǎng)的光伏電站上網(wǎng)電價(jià)以及分布式項(xiàng)目補(bǔ)貼分別下調(diào)0.05元，至每千瓦時(shí)0.5元、0.6元、0.7元(含稅)和每千瓦時(shí)0.32元(含稅)。

現(xiàn)階段，補(bǔ)貼對(duì)于不少光伏企業(yè)而言是一項(xiàng)重要的收益來(lái)源。按照光伏電站建設(shè)周期以及過(guò)往“6˙30”搶裝潮經(jīng)驗(yàn)，一些企業(yè)的部分電站并網(wǎng)安排時(shí)間點(diǎn)計(jì)劃在6月30日之前，致使錯(cuò)失繼續(xù)享受舊電價(jià)政策的機(jī)會(huì)。

瑞銀證券中國(guó)公用事業(yè)、新能源及環(huán)保行業(yè)分析師劉帥表示，本次政策制定的出發(fā)點(diǎn)有三：光伏補(bǔ)貼資金缺口過(guò)大、倒逼平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程加速推進(jìn)、行業(yè)進(jìn)一步整合并淘汰落后光伏制造產(chǎn)能。他預(yù)測(cè)，根據(jù)政策影響，將今年國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模由年初的45-50GW下調(diào)至31-37GW。

不過(guò)，政策收緊后盡管會(huì)對(duì)今年國(guó)內(nèi)光伏需求造成一定的沖擊，但行業(yè)未來(lái)仍然存在上行的“催化劑”。

劉帥認(rèn)為，首先，本次政策為“暫不安排”建設(shè)規(guī)模，不排除情況好轉(zhuǎn)之后規(guī)模重啟;其次，平價(jià)上網(wǎng)或超預(yù)期，行業(yè)進(jìn)一步整合;再者，擁有光伏制造業(yè)的省市有可能出地方性支持舉措;最后，不需要補(bǔ)貼的光伏裝機(jī)量以及海外需求增長(zhǎng)將會(huì)超預(yù)期。

招商證券今日發(fā)布的研報(bào)也認(rèn)為，未來(lái)海外需求增長(zhǎng)較快，全球市場(chǎng)具有一定支撐，且高效產(chǎn)品相對(duì)受益。